EL MUNDO SPAIN INTERVIEW ON GREEK REAL ESTATE // GEORGE STROUMBOULIS

George Stroumboulis was featured in the popular newspaper and website in Spain, El Mundo, in an article featuring the sale of Greek real estate titled – Island for Sale due to Crisis. The article, written by journalist Hector Estepa, featured key facts and figures about Greece and its price sensitive property market. Founder of Greek Property Exchange, Georgios Stroumboulis, was interviewed to speak on behalf of his website’s experience and the 1,500+ professional Greek realtors under his company’s umbrella.

Read the full article below in English and in Spanish:

Island for sale, due to crisis

EL MUNDO MADRID | BY Héctor Estepa

Times are hard for private owners of Greece’s islands. Faced with a new troika-imposed property tax and rising interest rates, they are selling off their land. Prospective buyers, however, will need to deal with the local bureaucracy.

Fancy savouring the fresh air of the Aegean Sea from your own private island? If you have the money, it’s time to start exploring the option. The crisis has led to a doubling in the supply of private islands in Greek waters (the islands owned by the state are not for sale). Idyllic beaches, dream views and an exceptional temperature throughout the year are just some of their attractions.

“Before the crisis we always had between six and ten islands on offer, but now we have almost 20,” says Chris Krolow, director of Private Islands, a Canada-based Internet company specialised in selling islands all around the world. Their website lists a good number of Greek islands for sale, ranging in price from one and a half million euros, for the small island of St. Athanasios, to the 150 million euros asked for Patroclos. This majestic island of 260 hectares, very near Athens, boasts beaches that are “large and sandy, with unpolluted waters rich in fish,” according to the website.

Although experts say that the prices have not fallen far, good buys can still be found. “We’ve seen properties going for four million fall to two,” says Nicolas Mugni, broker at the top-tier Grece Demeures agency. The economic crisis, which is keeping almost 28 percent of Greeks below the poverty line, has also hit property landowners.

Tough negotiators

One of the factors forcing some owners to sell more cheaply – either the entire island, or plots of land or buildings on it, such as recreational luxury villas – is Greece’s new property tax. “Most of those landowners have money invested in other assets or land, and the new taxes that have been approved under the austerity pact for Greece means the wealthy will have to pay a lot. The percentage varies, but if you own an island or a large villa it could come to a small fortune. For an expert buyer it’s easier to haggle with such sellers,” says Mugni.

In addition, many landowners in the islands are unable to pay the interest on their bank loans and have to sell cheaply. Stavros Stellas, a realtor very familiar with Aegean real estate, admits this too. He himself has been forced to lower the price of a plot of land he owns: “I have a large plot of 17,000 square metres, and a few years ago I started to sell it for 1.7 million euros. Now I’m offering it for a million, because I’m under pressure from the bank,” he says.

However, if you have money and want to buy a Greek island, you have to work tirelessly to find it: almost everyone who owns an island property is rich enough not to fall victim to a speculative chaos. Nor do they fear that prices will fall if Greece exits the euro. “A luxury property will not fall in price even if the country goes back to the drachma and the currency gets devalued. He who has no economic problems doesn’t sell cheaply,” Mugni stresses. The Greeks also have a reputation for being tough negotiators.

Proverbial Greek bureaucracy

Another problem scaring off potential buyers is the proverbial Greek bureaucracy: “For an investor it’s an irksome task to buy an island in Greece, knowing that decades will pass before you can build something on it,” Krolow emphasises.

Nevertheless, eager new entries have boosted demand across the battered Greek real estate market dramatically: “We used to have buyers from some 70 countries, but in the last ten months alone that number has climbed to 120”, says Georgios Stroumboulis of the online agency Greek Property Exchange.

“As with any economy in trouble, there are a lot of people out there hunting for a good buy,” the broker adds. Indeed: Greece’s financial problems have turned the country into a stomping ground for professional bargain hunters.

“We used to have buyers from some 70 countries, but in the last ten months alone that number has climbed to 120.”

— George Stroumboulis

Isla en venta, por crisis

Los tiempos son difíciles para los propietarios privados de las islas griegas. Frente a un nuevo impuesto a la propiedad impuesto por la troika y al aumento de las tasas de interés, están vendiendo sus tierras. Sin embargo, los posibles compradores deberán lidiar con la burocracia local.

¿Le apetece saborear el aire fresco del mar Egeo desde su propia isla privada? Si tiene el dinero, es hora de comenzar a explorar la opción. La crisis ha hecho que se duplique la oferta de islas privadas en aguas griegas (las islas propiedad del Estado no están a la venta). Playas idílicas, vistas de ensueño y una temperatura excepcional durante todo el año son solo algunos de sus atractivos.

“Antes de la crisis siempre teníamos entre seis y diez islas en oferta, pero ahora tenemos casi 20”, dice Chris Krolow, director de Private Islands, una empresa de Internet con sede en Canadá especializada en la venta de islas en todo el mundo. Su sitio web enumera un buen número de islas griegas a la venta, cuyo precio oscila entre un millón y medio de euros, por la pequeña isla de San Atanasio, hasta los 150 millones de euros solicitados por Patroclos. Esta majestuosa isla de 260 hectáreas, muy cerca de Atenas, cuenta con playas “grandes y arenosas, con aguas impolutas ricas en peces”, según el sitio web.

Negociadores duros

Uno de los factores que obliga a algunos propietarios a vender más barato, ya sea toda la isla o parcelas de tierra o edificios en ella, como villas de lujo recreativas, es el nuevo impuesto a la propiedad de Grecia. “La mayoría de esos terratenientes tienen dinero invertido en otros activos o tierras, y los nuevos impuestos que se aprobaron bajo el pacto de austeridad para Grecia significan que los ricos tendrán que pagar mucho. El porcentaje varía, pero si posee una isla o una villa grande, podría suponer una pequeña fortuna. Para un comprador experto, es más fácil regatear con esos vendedores ”, dice Mugni.

Además, muchos propietarios de tierras en las islas no pueden pagar los intereses de sus préstamos bancarios y tienen que vender a bajo precio. Stavros Stellas, un agente inmobiliario muy familiarizado con las propiedades inmobiliarias del Egeo, también lo admite. Él mismo se ha visto obligado a bajar el precio de una parcela de su propiedad: “Tengo una gran parcela de 17.000 metros cuadrados, y hace unos años empecé a venderla por 1,7 millones de euros. Ahora lo ofrezco por un millón, porque estoy bajo presión del banco ”, dice.

Sin embargo, si tienes dinero y quieres comprar una isla griega, tienes que trabajar incansablemente para encontrarla: casi todos los propietarios de una isla son lo suficientemente ricos como para no ser víctimas de un caos especulativo. Tampoco temen que los precios bajen si Grecia sale del euro. “Una propiedad de lujo no bajará de precio incluso si el país vuelve a la dracma y la moneda se devalúa. El que no tiene problemas económicos no vende barato ”, subraya Mugni. Los griegos también tienen fama de ser negociadores duros.

Proverbial burocracia griega

Otro problema que asusta a los compradores potenciales es la proverbial burocracia griega: “Para un inversor es una tarea fastidiosa comprar una isla en Grecia, sabiendo que pasarán décadas antes de que pueda construir algo en ella”, enfatiza Krolow.

Sin embargo, las nuevas entradas ansiosas han impulsado drásticamente la demanda en el maltrecho mercado inmobiliario griego: "Solíamos tener compradores de unos 70 países, pero solo en los últimos diez meses ese número ha aumentado a 120", dice Georgios Stroumboulis de la agencia online Intercambio de propiedades griego.

"Como ocurre con cualquier economía en problemas, hay mucha gente buscando una buena compra", agrega el corredor. De hecho: los problemas financieros de Grecia han convertido al país en un campo de batalla para los cazadores de gangas profesionales.